Esclusivo: l'investitore della Bayer Artisan chiede lo scioglimento della società

Il logo di Bayer AG è raffigurato sulla facciata della sede storica del produttore chimico e farmaceutico tedesco a Leverkusen, Germania, il 27 aprile 2020. REUTERS/Wolfgang Rattay acquisisce i diritti di licenza

LONDRA, 25 agosto (Reuters) - Bayer (BAYGn.DE) deve apportare importanti cambiamenti, inclusa la "scissione" di due dei suoi tre rami aziendali, ha detto venerdì a Reuters l'investitore Artisan Partners, aggiungendosi al coro di richieste di cambiamento da parte di Bayer (BAYGn.DE) altri investitori.

L'attivista Bluebell Capital Partners ha chiesto lo scioglimento all'inizio di quest'anno. Altri importanti investitori, tra cui il gruppo di fondi comuni di investimento Deka, si erano scagliati contro la precedente leadership della società. Alcuni hanno affermato che una soluzione semplice sarebbe quella di separare le attività sanitarie da quelle agricole.

La chiamata di Artisan aumenterà la pressione su Bill Anderson, che è stato preso dal rivale svizzero Roche (ROG.S) per assumere il posto di comando a giugno. Anderson è stato incaricato di rilanciare il prezzo delle azioni Bayer, che ha sottoperformato i rivali, gravato dai costi persistenti del contenzioso statunitense sui diserbanti.

Artisan vuole che l'azienda che produce farmaci e pesticidi trovi nuovi proprietari per le sue unità farmaceutiche e da banco, ha affermato.

"Recentemente abbiamo scritto una lettera al conglomerato Bayer - ed è un conglomerato", ha detto in un'intervista David Samra, gestore di portafoglio fondatore del team International Value di Artisan.

La Bayer ha "tutta una serie di problemi", incluso "un debito eccessivo", ha detto Samra.

Anderson ha detto questo mese che non esclude alcuna opzione come parte della sua revisione della strategia e della struttura diversificata della società, "senza lasciare nulla di intentato".

Fornirà un primo aggiornamento nei prossimi mesi e piani dettagliati all’inizio del 2024, ha aggiunto.

Prima di assumere la carica di amministratore delegato, Anderson ha affermato di mantenere una mentalità aperta sull’opportunità di smembrare la società. Ma alcuni altri investitori si sono opposti a tale mossa.

Artisan è il 16° maggiore investitore di Bayer, secondo i dati Refinitiv. Non ha rivelato l’entità della sua partecipazione.

Artisan ha suggerito "di ridurre il dividendo a zero perché hanno bisogno del capitale per operare in modo efficace e reinvestire nella loro attività", ha detto Samra, aggiungendo che la lettera è stata inviata prima dell'annuncio dei risultati degli utili di Bayer l'8 agosto.

"Poi, nel rilascio degli utili, la società è venuta allo scoperto e ha affermato di essere impegnata a distribuire i dividendi, che è l'esatto opposto di ciò che dovrebbero fare nel migliore interesse a lungo termine della loro attività."

La Bayer ha rifiutato di commentare.

Anderson ha ereditato diverse sfide dal suo predecessore Werner Baumann, comprese le cause legali statunitensi secondo cui il diserbante Roundup della Bayer provoca il cancro.

La società ha dichiarato in una dichiarazione non programmata il mese scorso che prevedeva un calo più marcato degli utili, un flusso di cassa pari a zero e svalutazioni delle attività quest'anno, in quello che alcuni analisti hanno suggerito fosse che Anderson stesse cercando di diffondere rapidamente cattive notizie per consentire una nuova inizio.

Samra ha detto che il presidente del consiglio di sorveglianza della Bayer, Norbert Winkeljohann, non ha scritto direttamente una lettera ad Artisan, ma ha detto che Artisan era "stato in contatto" con la società.

Samra ha affermato che Artisan "non ha suggerito specificamente come (Bayer) dovrebbe ristrutturare la propria attività" nella lettera.

Nell'intervista ha affermato che solo l'unità Crop Science della Bayer era "adeguatamente dimensionata" con "vantaggi a lungo termine", mentre ha definito le sue unità farmaceutiche e di prodotti sanitari da banco "sottoscala", a basso margine e "probabilmente più prezioso nelle mani di qualcun altro".

La divisione sementi agricole e pesticidi Crop Science, il secondo fornitore mondiale del settore dopo la cinese Syngenta, rappresenta circa la metà delle vendite di Bayer.

I grandi operatori farmaceutici hanno scorporato attività di farmaci senza prescrizione nell’ultimo anno, con Johnson & Johnson (JNJ.N) che quota Kenvue (KVUE.N) e GSK (GSK.L) che quota Haleon (HLN.L) nel 2022.

Reportage di Richa Naidu e Ludwig Burger; Montaggio di Matt Scuffham, Diane Craft e Rosalba O'Brien